Im pessimistischsten Szenario für 2026/2027 sieht sich Golub Capital BDC (GBDC) mit erheblichen Herausforderungen konfrontiert. Ein deutlicher Anstieg der Zinsen führt zu höheren Refinanzierungskosten für die Kreditnehmer von GBDC, was zu einer Zunahme von Kreditausfällen und einer Verschlechterung der Portfolioqualität führt. Eine schwere Rezession in den USA oder global würde die wirtschaftliche Aktivität stark beeinträchtigen und die Fähigkeit der Unternehmen, ihre Schulden zu bedienen, weiter schwächen. Der Wettbewerb im Direct Lending Bereich nimmt zu, was zu sinkenden Margen und einer geringeren Anzahl attraktiver Investmentmöglichkeiten für GBDC führt. Regulatorische Änderungen oder strengere Vorschriften für BDCs könnten GBDC in ihrer Flexibilität einschränken und ihre Fähigkeit, Renditen zu erzielen, beeinträchtigen. Das Vertrauen der Investoren in Private Credit als Anlageklasse schwindet, was zu Abflüssen und einer geringeren Bewertung von GBDC führt. Aufgrund höherer Kreditausfälle und geringerer Erträge muss GBDC seine Dividendenausschüttungen deutlich reduzieren, was zu einem Kurssturz der Aktie führt.
